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中探針電動車第2季貢獻營收 連接器打進元宇宙

中國探針今年第2季電動車和電動機車應用產品可開始貢獻營收，第3季電動車AC充電槍應用規格準備就緒。中探針連接器也打進頭戴裝置和智慧眼鏡等元宇宙應用。中探針今天下午受邀參加券商舉行線上法人說明會，發言人陳火亮指出，中探針在中國大陸華北、華中、華南、華東等地，均隨著業務擴展據點，公司也前進東南亞、東北亞、印度、美國和歐洲市場。法人指出，中探針產能大約80%比重集中在中國大陸東莞廠區。展望今年營運布局，陳火亮表示，中探針今年持續布局測試領域的IC測試探針、印刷電路板測試探針、測試座外，也已切入電池測試探針，與日本電池測試設備廠商合作。除了測試領域，中探針今年持續布局連接器和新能源應用，並開拓高速線、醫療、工控等應用。在磁吸式連接器產品，法人指出，中探針透過美系客戶切入臉書（Facebook）等社群網路伺服器應用，預期今年美系連接器業績成長幅度可超過兩成；中探針也切入真無線藍牙耳機（TWS）等穿戴式產品，去年取得日本消費電子大廠真無線藍牙耳機訂單，預估今年業績續持穩。陳火亮指出，中探針連接器產品也切入元宇宙應用，打進頭戴裝置和智慧眼鏡等應用。法人說，中探針連接器間接切入Meta元宇宙產品供應鏈。在新能源領域，陳火亮表示，中探針除了持續擴展太陽能和風電應用外，在電動車、電動機車、電動腳踏車等應用有明顯進展：其中車削件切入美系電動車大廠，AC充電槍的美規、歐規已經準備就緒，預估第3季中探針在電動車充電槍應用規格可完備。他預估，今年第2季電動車和電動腳踏車相關產品可開始挹注營收。從產品營收比重來看，根據資料，去年前3季高功率產品業績占比約10.8%，連接器業績占比約67%，測試產品業績占比19.5%。展望今年資本支出，法人預估，中探針今年在半導體相關支出規模約新台幣4000萬元至5000萬元。展望今年營運，法人預期，中探針今年業績可望再較去年成長兩成以上幅度。中探針去年12月自結合併營收新台幣3.05億元，創歷年單月新高，去年全年自結合併營收29.62億元，較109年24.08億元成長23%。

華立去年營收首破700億元，年增近2成

高科技材料設備供應商華立去(2021)年12月合併營收60.91億元、月減6.52%，年增15.7%；去年第4季合併營收186.1億元，年增18.3%，展現淡季不淡的氣勢，推升去年全年業績締造新猷；其中，去年度合併營收首次突破700億元、達705.2億元，年增19.4%。華立表示，去年無畏國內外疫情延燒，及塞港缺料等不確定因素干擾，營收逆勢走高，在5G、AI、高效能運算、電動車新興科技及零接觸商機引領下，公司半導體先進製程的關鍵耗材、5G高頻基板及IC載板製程用高解析度乾膜、3C用高機能工程塑膠及光電顯示器用的材料與IC出貨動能強勁。根據機構估算，雲端服務平台商(CSP)今年仍維持雙位數成長力道，Google、Meta、微軟及亞馬遜等CSP業者持續擴大資本支出，推升伺服器需求水漲船高。揮別去年伺服器出貨深受短料缺貨之苦，加上今年英特爾及AMD推出新的伺服器平台(PCIe5)，預計帶動可觀的換機潮。華立指出，公司從日本引進的5G高頻基板(CCL)近年攻入搜尋引擎大廠的資料中心伺服器，持續協同原廠參與新世代的雲端伺服器材料開發，近日傳出好消息，在兩大伺服器廠商的新平台取得CCL供貨權，在PCB板層數增加及換機潮的趨動下，高頻基板銷量穩定成長；另一方面，各大CSP業者積極佈局元宇宙的相關應用，公司也將耕耘AI級的高端伺服器市場，為未來高頻基板的營收動能增添柴火。華立進一步指出，雲端需求帶動的伺服器超級循環，新平台開始支援DDR5新規格，連接器相關廠商將搭上平台世代交替的商機，而公司銷售的耐高溫尼龍材料已成功打入需採用SMT製程的DDR4記憶體連接器，目前正在各大連接器廠測試DDR5下一代機種，主力客戶為兩大伺服器平台的第一線供應商，預計第二季後開始放量，銷量將隨伺服器出貨升溫；在車載LED照明及高速連接器的應用也大有進展，近年在新能源車崛起及汽車電子化的大勢下，跨入電動車的零部件開發，通過認證後訂單將具續航力。

詮欣四大業推動 估今年毛利率上看35%

詮欣2022年在車用、元宇宙、網通、工業電腦等四大產品線全面成長之下，今年業績將逐季成長，法人預估，2022年營收將成長25%到30%，毛利率則挑戰35%的歷史高點，進而推動2022年獲利倍數成長可期。詮欣董事長吳連溪1月10日表示，2022年需求很好，其中開發多年的車用連接器與連接線產品將開始起飛，2023年與2024的業績可望逐年上升。詮欣在車用產品出貨包括德國六大車廠，以及美國最大電動車品牌。詮欣的產品比重，工業電腦（IPC）是基本盤，約占五成營收，2022年業績要成長10%以上。至於網通產品，2022年業績將成長一倍，目前營收占比6到9%營收。車用產品也將是一倍以上成長，目前占營收比重6%到 7%。至於PC產品占營收 22%到25%，今年將下滑兩成，主要是優化產品組合，衝刺獲利。消費性電子產品目前占8%到 10%營收，2022年業績將成長兩成，主要是切入元宇宙的硬體產品，將出貨AR/VR頭盔，今年預估出貨50萬台，詮欣則出貨高頻的線材與連接器，屬於毛利較高的產品線。吳連溪表示，該公司汽車產品分為五大塊，一，ADAS的電腦。二，輔助攝影機線束與連接器（裏面與外面都有）。三，V2X與天線。四，抬頭顯示器與HUV。五，目前開發邊緣運算產品，汽車要到level 3與Level 4需要大量運算。他說，以前詮欣在車用市場只做一、兩樣東西，現在是全面進入，例如美國電動車龍頭，過去有出貨一個產品，2022年增加四個，共五個，2022第2季開始出貨，是屬於鏡頭（ADAS）方面的連接器。他強調，2022年看好車用與網通產品的成長性，尤其是車用產品，歷經五年的研發，今年將開始大量出貨，並隨著自駕車的潮流快速推進，2023與2024年持續看好。

實質薪資衰退 近五年首見

代工五哥 和碩去年營收獨憔悴

和碩1月10日公布去年12月合併營收1,557.8億元，月減1.6%，惟2021全年受到蘋果iPhone 12 mini砍單影響，加上不再計入鎧勝-KY營收，導致和碩全年營收年減近一成，是台股五家電子代工廠中，唯一出現年營收衰退的廠商。和碩去年12月營收年增11.2%。以產品線來看，去年12月筆電出貨100萬台，月減10萬台；桌上型電腦與主機板出貨70萬至75萬台／片，優於前一月的71萬台／片。和碩去年第4季合併營收4,520.1億元，為去年單季最佳，季增40%，年減1.2%。和碩指出，營收季增長主要受惠三大業務需求皆增長。和碩去年首季受iPhone 12 mini遭蘋果砍單影響，加上鎧勝-KY營收不計入，導致單季營收下探六年半新低，儘管和碩隨後幾季試圖力挽狂瀾，但去年營收仍降至1兆2,637.1億元，年減9.7%。

鴻海專利5.4萬件 美日占六成

鴻海官網顯示，該公司全球有效發明專利超過5.42萬件，其中，以美國和日本兩大市場為主，兩大市場專利占比63%。鴻海集團去年11月向董事會提報智慧財產管理計畫，以「有質、有量、有多用」做為專利策略，除了強調專利品質與數量，也強調在關鍵技術發揮影響力。去年8月鴻海集團成立中央智權總處，合併納米中心智權部，以全新編制，針對集團智財各面向需求，提供專業服務；去年8月起鴻海集團定期舉辦鴻海智權月會，促進各事業群智權單位溝通；去年3＋3（電動車、數位健康、機器人三大領域；人工智慧、半導體、新世代通訊三大技術）領域專利提案約221件。鴻海集團持續在全球布局有效發明專利，根據官網最新統計數據，鴻海集團在全球有效發明專利超過5.42萬件，其中在美國超過1.76萬件，占比約33%，在日本超過1.62萬件，占比30%，鴻海集團在美國和日本的有效發明專利合計超過3.39萬件，合計占比達63%。在中國大陸，鴻海集團有效發明專利也超過1.12萬件，占比約20.8%；在台灣，鴻海集團的有效發明專利件數也達到5,620件。觀察專利領域，鴻海集團在電腦零組件相關占比17%，半導體技術占比14%，加工和檢測技術占比13%，機器人與光學設備占比12%，顯示裝置占比11%；5G與通訊、AI、奈米技術、電動車、影像擷取與傳輸等占比，各占7%~9%不等。

零組件缺料狀況續衝擊整機出貨 PC端受影響程度最低

根據TrendForce調查顯示，全球晶圓代工產能在疫情、地緣政治、數位轉型生活等因素驅動下，已歷經近兩年供不應求的市況，尤其是成熟製程 1Xnm~180nm短缺情況最為嚴重。雖然各晶圓代工廠皆積極拉升資本支出以擴大產能供應，但遠水救不了近火，加上供應鏈資源分配不均的問題，使零組件缺料狀況至今日仍未明確紓緩，整體將持續衝擊相關整機出貨，預期2022年第1季僅PC類別受影響程度較輕微。時序進入2022年第1季，TrendForce表示，由於產能增幅仍然有限，對於市場的供給狀況預估將約略與2021年第4季持平；惟部分終端產品進入傳統淡季週期，需求動能趨緩可望減輕OEMs及ODMs對供應鏈備貨的迫切壓力。伺服器整機方面，目前以FPGA供貨週期來到50周以上為最長，而網通晶片（Lan chip）的供貨週期則有明顯改善，由原先50周以上已縮短至大約40周，但伴隨著疫情不確定性所催生加單動能與過往累積的積壓性需求（Back order/ backlog），ODMs普遍的SMT產能均滿載。上述現象不僅讓FPGA與PMIC等IC去化速度加快，且FPGA、PMIC、 MOSFET追單需求仍較為迫切，整體市場依舊吃緊，未來伺服器主板生產恐將因此面臨隱憂。TrendForce由此推斷，以L6伺服器為例，其2022年第1季生產規模將與前季大致持平；而整機出貨則呈現季節性衰退，季減約8%。手機方面，缺料狀態在2021下半年開始已逐漸緩解，部分也要歸功於手機規格較能彈性調整，各品牌可依據既有料況調整其規格配置。目前較為吃緊的有四項零組件，其中4G SoC（30~40周）及OLED DDIC/Touch IC（20~22周）對市場影響較為顯著，前者將對以4G手機銷售為主的品牌產生衝擊；後者則是分別受到寡占市場以及晶圓代工產能調整影響，故傳出供應不足的雜音。其餘兩項如PMIC、A+G Sensor雖仍吃緊，但多數可以透過替代料的遞補或是規格配置調整來降低缺料風險。生產方面，2022年第1季供應鏈狀況基本延續前季表現，但受到2021年末的節慶需求不如預期，品牌必須適時調節在外的成品庫存水位，加上冬季疫情攪局所帶來的不確定性，預估該季生產表現將季減約13%。PC及筆電方面，自2021年11月起，長短料當中的短料缺貨狀況有部分紓緩，因此2021年第4季PC ODMs出貨量有所上修。相較手機與伺服器整機，長短料不齊對PC與筆電端所造成的影響相對輕微，目前吃緊的零組件除了SSD PCIe 3.0控制器是因為Intel新平台轉換遞延，因此造成短期青黃不接現象導致供貨週期約8~12周，其餘如Type C IC、WiFi、PMIC皆逐漸緩解中。TrendForce預期，在整體供應鏈穩定度持續好轉下，預估2022年第1季ODM廠筆電出貨量僅季減5.1%，然若排除零組件缺貨因素，後續各通路銷售狀況也將是TrendForce需關注的另一大變因。

毒蘋果難啃 台廠斷捨離拚轉型

陸廠立訊傳拿下iPhone 14 Pro組裝部分訂單，挑戰鴻海組裝霸主地位，紅色供應鏈繼續鯨吞蠶食台廠訂單。在蘋果分散訂單政策及智慧型手機市場萎縮之下，市場前景黯淡，台灣蘋果供應鏈開始布重兵在電動車及智慧醫療等新興產業，也逐步將廠區遷移至越南、印度等地，「靠一支iPhone維生的時代已然結束」。二○二○年緯創賣廠給立訊、可成賣廠給藍思，可說是紅色浪潮的起點，產業大老表示，3C市場已成熟，品牌廠回頭控管供應鏈價格以擠出毛利，蘋果單被砍到刀刀見骨，愈來愈難賺，台廠難再降價，蘋果就轉單給有政府補貼的陸廠，導致台廠最後不得不賣廠。資策會ＭＩＣ產業分析師廖彥宜分析，蘋果採多供應商策略，讓供應商間相互競爭，從價格、產地、產能擴建、跟誰合作，都受制蘋果，「毒蘋果吃愈多，不一定健康」。台經院產業分析師邱昰芳分析，智慧型手機市場成長性不足，台廠順勢在市場前景黯淡下轉型至電動車及智慧醫療等新方向，也開始往越、印等地布局。可預見未來手機產品營收比重仍高，營運表現恐不會太好，讓愈來愈多業者加速調整。如向來重視智慧型手機市場的大立光，去年表態投入車用市場。和碩也已敲定發展電動車，積極發展中控系統，並陸續至越南、印度，甚至美國設廠，手機組裝的重心會愈來愈放在區域布局。鴻海將資源重心擺在電動車，重視整車、零組件市場，昨官網進行風格更新出現新的電動車短影片，引發外界對鴻海新款電動車的臆測；在手機部分，則配合客戶腳步拉升印度生產比重。不過，新產業尚未成熟，對營收貢獻沒這麼快，邱昰芳坦言，紅色供應鏈仍會對台廠造成一定程度的影響。

Google宣布將以5億美元收購以色列資安公司

科技巨擘Google收購以色列資安公司科技巨擘Google於今年1月初宣布將以5億美元收購以色列資安公司Siemplify ，本案收購係Google自2013年以超過10億美元收購導航應用程式Waze以來，再次對以色列公司的重大收購。2015年成立的Siemplify已從包括Georgian Partners、83North及G20 Ventures等創投公司募資5,800萬美元，在以色列、美國和英國的辦事處雇有200名員工
Siemplify開發用於管理組織網絡安全系統的平台，透過創造一個自動流程來結合所有可用工具，以幫助公司資安團隊智將工作智慧化，並更快速地即時反應資安威脅。

陸挺燃料電池車發展 「3+2」示範城市群加速推進

報導上證報獲悉，中國國家第二批燃料電池汽車示範應用城市群評審工作已完成，由河南省鄭州市主導的河南城市群，以及由河北張家口主導的河北城市群近期獲批，全中國「3+2」燃料電池汽車示範格局加速推進。中國於2020年9月聯合發布《關於展開燃料電池汽車示範應用通知》，示範期間將採取「以獎代補」方式，對入圍示範的城市群依照其目標完成情況給予獎勵，示範期暫定為四年。在初期的專家評審中，京滬粵冀豫等地都被納入首批燃料電池汽車示範應用城市群選拔；但去(2021)年下半年最終落實的首批氫燃料電池汽車示範城市群中，只有北京市大興區、上海市和廣東省佛山市主導的京滬粵三個城市群正式入選。據瞭解，目前中國國家第二批燃料電池汽車示範應用城市群評審工作已完成，由鄭州市主導的河南城市群，以及由河北張家口主導的河北城市群近期獲批。這意味著，河南、河北示範城市群仍可趕上今(2022)年度首年示範期，全國「3+2」燃料電池汽車示範格局已經形成。而截至去年底，京滬粵三大示範城市群相繼宣布啟動，面向礦石鋼材運輸、建築材料運輸、整車物流等超過18個應用場景，累計計畫推廣燃料電池車輛超2萬輛，建設加氫站超過306座。進入今年，氫能發展政策訊號繼續釋放，中國河南省十三屆人大六次會議上週(6日)公布的省政府工作報告(審議稿)提出若干今年重點建設項目；其中，在新能源產業方面，明確提出規劃建設「鄭汴洛濮」氫能走廊，加快氫能全產業鏈研發和一體化布局。

台達電營收突破3,000億

台達電1月10日公布去年12月合併營收首度突破300億元大關、達300.5億元，創新高，月增10%，去年第4季及年度營收也同步攻頂，全年合併營收首度突破3,000億元，達3,146.7億元，年增11%。台達電表示，由於缺料狀況緩解，帶動電源相關產品出貨順暢，加上工業自動化（IA）來自大陸市場需求不減，資料中心及網通等應用需求都不錯，推升去年12月合併營收攀高，去年第4季合併營收也首度突破800億元，約達837.7億元，連兩季寫新猷，季增5.2%。外資看好台達電受惠於大陸自動化成長趨勢，加上雲端伺服器及電動車等題材發威，今年獲利成長可期，合理股價調高到375元，並給予「優於大盤」投資評等。台達電昨天股價收283.5元，上漲0.5元，外資法人連兩日賣超。台達電執行長鄭平表示，工業自動化市場龐大，電子製造行業是台達電聚焦重點。台達電日前宣布收購美國Universal Instruments，看好其累積多年的核心技術與精密機械，結合台達電的自動化設備能力，將為電子組裝業客戶提供產線的完整解決方案，提升產能同時也管理產線的碳足跡。儘管台達電上季營收創新高，惟因缺料及成本高漲，外界預期，台達電上季毛利率約與去年第3季的28.3%相當。依去年12月營收結構，來自電源及零組件占比57%、基礎設施28%、自動化15%。台達電去年第3季稅後純益63.69億元，季減16%，每股純益2.45元。其中，毛利率跌破「3字頭」，季減1.76個百分點，毛利率及獲利均為六季低點。去年前三季稅後純益205.38億元，年增13.7%，每股純益7.91元。台達電董事長海英俊日前表示，影響毛利率的變數不僅是買材料，部分客戶如車廠缺料，該出貨的單子也會積下來，內部採取保守策略，將超過一定天數的材料提列呆料損失，這些庫存很多是車用充電產品沒有時效性，等客戶料況好轉，庫存可望順利出貨。

騰訊擬收購黑鯊 發展VR設備

在全球科技大廠爭相投入「元宇宙」領域之際，大陸互聯網巨頭不遑多讓。知情人士透露，大陸遊戲巨頭騰訊擬收購小米投資的遊戲手機公司黑鯊科技。騰訊有意在收購黑鯊後，將黑鯊業務重點轉向生產虛擬實境（VR）設備，配合騰訊所提供的內容，此舉也被市場視為騰訊投資「元宇宙」的關鍵一步。黑鯊科技成立於2017年8月，總部位於江西省南昌市，黑鯊聯合創辦人兼執行長羅語周，曾任華為大陸地區消費者業務副總裁。公開資訊顯示，由小米全資控股的「天津創業投資實業有限公司」，是持有黑鯊46.4％股權的大股東。2021年10月，黑鯊科技推出最新款4S及4S pro手機，截至目前共推出11款手機，在大陸遊戲手機領域處於領先地位。根據京東數據顯示，2021年「雙11」，黑鯊4S系列手機曾獲得全平台遊戲手機品牌銷售額、銷量雙冠王。澎湃新聞10日報導，騰訊此次收購行動已獲得小米高層認同。在收購價格方面，黑鯊和騰訊進行相關談判，黑鯊估值人民幣（下同）30億元，但是被騰訊砍價到26億元至27億元左右。騰訊在收購黑鯊後，計畫把黑鯊整體併入騰訊集團平台與內容事業群（PCG）。針對騰訊擬收購黑鯊科技一事，市場分析師指出，可視為是騰訊在深化元宇宙領域布局。騰訊在元宇宙領域的基礎技術能力在大陸處於領先地位，收購黑鯊屬於正常行為，而黑鯊可能會成為騰訊進入元宇宙生態的硬體入口。至於小米為何要出售黑鯊科技，報導稱，「小米系」三家獨立手機品牌的定位分別是，小米負責高階手機、紅米（Redmi）聚焦中低階手機，黑鯊則專注於遊戲手機市場。但是在2021年4月，Redmi發表一款主打遊戲場景的手機：K40遊戲增強版，此舉不僅造成小米內部意見分歧，也成為黑鯊與「小米系」關係的轉捩點。除了元宇宙以外，騰訊也持續推動其在虛擬銀行、雲端運算、遊戲等各項業務發展。例如，2021年12月8日，騰訊遊戲推出全新海外品牌「Level Infinite」，希望藉此擴大布局全球遊戲市場。

iPhone出貨量提升 台積電、鴻海等營收受惠可期

供應鏈市況出現轉佳跡象，帶動iPhone出貨表現，未來在新產品釋出後，有望進一步挹注iPhone供應鏈營運成績，法人指出，iPhone出貨量自去年第4季起有所改善，樂觀看待台積電、鴻海等受惠可期。觀察蘋果供應鏈2021年12月營收表現，蘋概三王中，台積電、鴻海皆繳佳績，大立光則相較溫和。台積電去年12 月、第4季、全年營收同步寫下新高紀錄；鴻海去年12月營收是同期第三高，去年全年營收寫新猷；大立光去年12月營收為11個月來高點，但全年營收年減16%，為七年來新低。其餘蘋果供應鏈去年12月營收及全年營收多為成長態勢，以去年全年營收年成長幅度來看，國巨、台光電、南亞科、景碩、良維等皆有逾兩成的表現，尤為出眾。展望蘋果手機市況後市，摩根士丹利分析，電源管理晶片、相機模組等零件短缺問題正在緩解，iPhone手機從下單到交貨的時間在去年12月下旬起已縮短至正常水準，顯示iPhone產量優於預期。瑞銀證券表示，因供應鏈市況轉佳，去年第4季訂單將會在本季陸續出貨，再來，其產品定價策略有助其擴大市占，未來並有新機上市可望進一步拉動買氣，因此預估iPhone首季出貨量可望年增15%，有利蘋果相關供應鏈。野村認為，鴻海將是iPhone 14、Pro和Pro Max的主要代工廠，和碩則是新款6.7吋iPhone 14 Max的主要生產商。此外，預期鴻海和和碩將共享本季iPhone SE3分額。以台系蘋果供應鏈來看，野村看好鴻海、台郡、玉晶光、穩懋可望受惠。花旗指出，隨越南經濟脫離疫情的影響，相機模組供應受阻的情況將逐漸消弭，蘋果供應鏈營收將能轉佳。花旗進一步表示，蘋果將在2022下半年將新款iPhone鏡頭規格升級，主鏡頭來到4,800萬畫素，前鏡頭規格則升級至6P，有利大立光。